“冰火两重天 ”的美团AB面,下面怎么走?
〖壹〗 、美团下面应通过优化佣金模式 、强化新业务布局、提升用户体验与商家服务、深化数字化赋能等策略应对挑战，实现可持续增长。 具体分析如下：优化佣金模式 ，平衡商家与平台利益现状与问题：美团高度依赖佣金收入 ，2020年一季度佣金收入占总收入646%，其中餐饮外卖佣金占比超90% 。
美团“战疫”后的新战役
〖壹〗 、美团“战疫 ”后的新战役聚焦于通过降佣金 、提单价等策略巩固餐饮外卖核心业务，同时加速推进“Food+Platform ”多元化战略布局 ，并在生鲜零售等新业务领域持续投入以寻求增长 ，同时应对来自饿了么、顺丰 、滴滴等竞争对手的挑战 。
〖贰〗 、美团于五一劳动节当天举办“2020年抗击疫情—‘城市守护者’荣誉表彰”活动，14748名骑手获此称号 ，表彰其在疫情期间坚守一线、保障民生服务的卓越表现。活动背景与意义突如其来的疫情对全民生活造成冲击 ，春节及疫情初期，人们居家隔离导致日常需求激增。
〖叁〗 、同时 ，美团单车还发布倡议书 ，号召共享单车全行业科学防控，加入“无差别消毒 ”行列 ，携手共同打赢疫情防控阻击战 。滴滴青桔：82城联动保障中短途出行免费骑行服务：青桔已在全国范围为防疫一线工作者提供免费骑行服务 。
〖肆〗 、新模式涌现：前置仓（每天优鲜、叮咚买菜） 、社区团购（兴盛优选 、十荟团）、新零售（盒马鲜生 、美团买菜）等模式并行 ，满足不同场景需求。巨头加码布局：阿里 、腾讯、美团、京东等通过投资或自营方式入局，例如美团买菜 、盒马菜市 、饿了么买菜、苏宁菜场等 ，推动行业资源向头部集中 。
〖伍〗 、事件概述：中国跨境快时尚电商平台Shein正考虑进行新一轮融资 ，目标估值约1000亿美元 。分析：Shein作为跨境电商的佼佼者，凭借其独特的商业模式和快速的市场响应能力，在短时间内取得了显著的成绩。此次冲刺千亿美元估值 ，也反映了市场对Shein未来发展的高度期待 。
遭广东餐饮行业集体投诉,美团回应了!
〖壹〗 、月10日 ，广东餐饮服务行业协会联合省内餐企向美团外卖递交书面交涉意见，主要诉求涉及高额佣金和强制独家合作问题 ，美团回应称已启动多项帮扶举措 ，包括比较高返佣5%助力餐企复工复产 。事件背景：4月10日，广东省、市 、区餐饮行业协会陆续收到几百家餐饮企业针对美团外卖的各类投诉 ，联合向美团外卖递交书面交涉意见。
〖贰〗 、美团因涉嫌“垄断 ”遭地方餐饮协会“封杀” ，主要源于其单方面提高扣点、强制商家“二选一 ”等行为，引发重庆巫溪县餐饮宾馆商会等地方餐饮协会的抵制 ，要求暂停下架美团外卖业务 。
〖叁〗 、美团投诉商家如果成功了商家会被扣分 ，分数达到一定的程度会有相应的处罚 。
〖肆〗 、管理执行：平台与商家的博弈平台处理敷衍：黄小姐投诉后，美团多次以“对方不承认 ”为由敷衍 ，仅提供10元优惠券补偿 ，未能有效约束商家行为。这种处理方式暴露了平台在商家管理上的无力感，尤其在商家规模扩大后，平台难以对每个投诉进行实质性干预 。
〖伍〗、商家矛盾凸显部分商家抱怨平台抽成比例过高（普遍达20%-25%） ，强制参与促销活动 ，中小餐饮经营者利润空间被压缩 。2023年多地出现商家集体抵制美团佣金政策的事件。消费者体验下滑用户反馈出现大数据杀熟 、会员权益缩水 、虚假促销等问题。
〖陆〗、配送派单系统实战测试时，面临骑手的不满和投诉 ，甚至出现杭州站点骑手集体罢工的情况 ，但美团最终从用户需求出发，全面推广派单系统 。神剑加入美团时顶着家里人的巨大压力 ，从BD成长为城市经理后又遭遇“降级” ，但他积极面对，将其作为跳板 ，最终所在城市月交易额大幅增长 。
高盛重估疫情对美团的短期影响:预计Q1或将亏损
〖壹〗、高盛预计美团Q1或将亏损 ，主要因疫情导致外卖 、到店及酒旅业务收入大幅下滑，同时商家扶持措施加剧短期财务压力 ，但长期看好其行业地位与数字化潜力 ，维持“买入 ”评级。高盛对美团Q1业绩的预期调整收入预期下调：高盛预计美团2020年Q1收入同比降低9%，全年收入预期下调13% 。
〖贰〗 、观点：2021年第四季度利润率好于预期，美团精选亏损收窄 ，高质量增长为2022年新业务重点 。取款率预计稳定在13-14% ，2022年收入可能放缓，但长期取款率和单位经济改善路径清晰 ，降低2022年亏损预测。高盛：评级：买入 ，目标价266港元（下调自300港元） 。
〖叁〗、高盛维持美团144港元目标价，这既体现了机构对美团长期价值的认同 ，也和公司业务布局 、行业竞争格局以及盈利前景紧密相连 。高盛维持目标价的关键逻辑1）美团核心本地生活服务 ，像外卖 、到店餐饮在受疫情影响后恢复态势清晰，即时零售持续高增长 ，成了新的业绩增长动力。
