行业动态|奶价上涨仍有牧场亏损?下游乳企有望成为“最大赢家 ”_百度知...

〖壹〗、近期奶价上涨，但部分牧场仍面临亏损 ，而下游乳企有望凭借成本调节能力和产业链布局成为最大赢家。以下从奶价上涨原因 、牧场亏损困境
、乳企应对策略及行业趋势展开分析：奶价上涨原因供需缺口：疫情后进口大包粉数量下降
，国内乳企对生鲜乳依赖性增强，但当前国内生鲜乳产能仅能满足60%的消费需求 ，供需不平衡推动奶价上涨 。

〖贰〗、由于上游企业往往只能依靠销售原料奶来盈利，且更易受到饲料 、人工等成本上涨的影响
，同时原料奶的行情费用也会对上游企业营收带来较大波动
。而下游加工企业则可以通过开发高端化产品、提价等方式来减轻成本。

〖叁〗
、曾在乳制品行业叱咤风云的贝因美和光明乳业的业绩也并不乐观，脱帽后贝因美业绩持续在亏损和盈利边缘疯狂试探 ， 财报显示：第三季度其实现营收18亿元
，同比下降0.53%；净利润0.08亿元，同比下降50.12%； 扣非净利润-0.18亿元 ，同比下降3284% 。

〖肆〗、而伊利一季报低基数高弹性 、奶价上涨催化全行业层面的提价
、奶粉业务改善后增长提速
，不仅有望成为年内持续催化剂，更是净利率提升的基础。 伊利：轻资产实现经营杠杆平衡 ，直控终端渠道运转高效 供应链层面
，乳制品产业链较长，上游奶牛养殖行业高度分散 ，且原奶费用呈周期性波动
。

疫情下的7亿头猪和100亿只鸡,急于出栏却困守圈舍

〖壹〗、疫情下
，7亿头猪和100亿只鸡急于出栏却困守圈舍，主要面临以下情况：整体行业影响 影响顺序：疫情对行业影响缓慢铺开 ，最先受影响的是肉鸡 、鸡蛋行业，接着是活猪调运
，然后是饲料行业。产能影响：疫情对除家禽外现有畜牧业产能影响不大，但影响后期产能增速或恢复速度 。

〖贰〗
、猪流感感染猪群表现为突然发病 ，通常在第一头病猪出现发病后的24小时
，猪群中多数猪只同时出现症状，表现体温升高（40.5℃以上） ，厌食
，反应迟钝，扎堆 ，倦怠
，肌肉和关节疼痛，常卧地不愿起立 ，衰竭等；发病猪张口呼吸
，呼吸急促和腹式呼吸，伴有眼结膜潮红、水样泪流 、流鼻涕
、体重下降、虚脱
。

〖叁〗 、022 年末 ，中国的生猪存栏数量比前一年减少了1亿头猪，同比下跌25%
，这是2022 年2月28日，发布的数据。近20年来 ，这个下跌幅度前所未有
，今年疫情冲击之下，生猪养殖和供应就更趋紧张 ，猪肉费用因此始终难有明显回调 。

〖肆〗
、预计20xx年末
，全县生猪出栏145万头以上；家禽出栏2310万只以上（其中专门化蛋鸡存栏450万只，皖西白鹅出栏460万只）；山羊出栏31万只以上；大牲畜出栏5万头以上；肉、蛋 、奶总产达25万吨；畜牧业总产值36亿元
。

〖伍〗、夏
、秋和早春天气多变时容易发生。而猪感冒多因天气骤变、忽冷忽热 、营养不良
、体质瘦弱、露宿雨淋 、寒风侵袭等引起 ，而不传染其他猪只 。 猪流感症状：猪流感最初食欲减退或不吃食
，眼结膜潮红，从鼻中流出粘性分泌物 ，体温迅速升高至40.5-45℃
，精神萎靡，食欲废绝 ，有时喝几口清水，咳嗽
，从鼻中流出脓性分泌物
。

经历疫情带来的剧痛后,我国奶业恢复得如何,奶价将怎样变化?

经历疫情带来的剧痛后，我国奶业正在逐步恢复 ，但恢复过程较为艰难且缓慢
，近来整体情况已有所好转，产业秩序逐步恢复。以下从恢复情况
、奶价变化趋势两方面进行详细阐述：恢复情况上游奶农层面倒奶现象与费用下滑：疫情期间 ，终端消费受阻、交通不畅
，多省份奶农面临倒奶困境，原奶费用持续走低 。

成本上涨：饲料成本（如玉米 、豆粕）和奶牛培育成本上升 ，支撑奶价上行
。利润压缩：高奶价导致全产业链利润空间被进一步压缩
，下游乳企面临成本压力。乳制品进口情况主要进口品类：2021年，中国进口量最大的三类乳制品为大包粉（125万吨）
、包装牛奶（96万吨）和乳清类产品（73万吨） 。

奶价上涨原因供需缺口：疫情后进口大包粉数量下降 ，国内乳企对生鲜乳依赖性增强
，但当前国内生鲜乳产能仅能满足60%的消费需求，供需不平衡推动奶价上涨。

费用下调：3月国内奶价月度均价19元/千克 ，环比下跌5%，同比下跌1%
，部分地区降幅较大，处于阶段性亏损边缘
。成本压力：2022年3月公斤奶成本约78元/千克 ，同比上涨0.2元；奶牛饲料成本同比上涨10元/头
，公斤奶饲料成本上涨0.5-0.6元。

上半年受疫情影响，生鲜乳需求下降 ，收购费用持续走低 。中国奶业协会监测显示
，中小牧场生鲜乳收购价平均每千克下降0.3至0.6元，同时饲料成本上涨5%-10% ，养殖企业面临成本与销售的双重挤压
。下半年奶价进入上行周期。

为什么越来越多宝妈选取国产奶粉?奶粉终将回归产品本质!

越来越多的宝妈选取国产奶粉
，主要源于国产奶粉在品质提升、政策保障以及品牌发展等多方面的显著进步，具体如下：品质提升 ，市场份额扩大 市场份额逐年增长：国产奶粉近年来发展势头强劲
，市场份额从2015年的30%左右提升至2019年与外资品牌平分秋色 。在三线以下城市，国产品牌占比甚至超过60%
。

洋奶粉的局限性：不适合中国宝宝体质母乳化差异：婴幼儿奶粉作为母乳替代品 ，需贴合特定人群的母乳结构。世界各厂家产品多基于本国母乳成分和婴儿需求开发，洋奶粉并不具备全球适用性 。例如
，中国母乳中某些营养成分比例与欧美存在差异，直接使用洋奶粉可能导致营养失衡或消化不适
。

忽视产品本质：奶企发展离不开配方创新 ，如“乳铁蛋白
”成为奶粉界新宠
，因其对婴幼儿健康有益，添加量高的奶粉费用居高不下。但国产奶粉若只涨价不增质 ，不重视奶粉配方改进和更新 、奶源选取等
，势必讲不好品牌故事，给其他品牌弯道超车的机会 。

长期增长存疑的三大原因：国产品牌跟进竞争：飞鹤
、君乐宝等已布局A2奶粉市场 ，蒙牛、伊利 、认养一头牛等在液态奶领域推出同类产品
，外资品牌产品创新优势被削弱
。渠道短板难以补全：外资品牌在华分销和供应渠道薄弱，易受疫情等事件冲击 ，导致动销问题、串货
、假货横行。

行业挑战与未来方向同质化竞争：部分品牌仍以“概念炒作”为主
，缺乏实质性科研支撑，需警惕劣币驱逐良币 。消费者认知偏差：需加强科普教育 ，纠正“驼奶包治百病 ”等过度宣传，回归营养本质。世界化布局：国内品牌需对标世界特种乳标准（如欧盟、澳洲）
，拓展海外市场，提升全球竞争力
。

纯羊奶定位：坚持纯羊乳蛋白与乳糖 ，避免牛乳成分干扰
，确保产品纯净性，与部分“半羊奶粉”形成差异化竞争。总结：羊奶粉走俏市场的核心逻辑羊奶粉的受欢迎 ，本质是母婴消费升级与科学育儿观念普及的结果 。

2021年中国乳业大数据分析:液态奶产量超2500万吨,生鲜乳费用或将高...

〖壹〗 、021年中国乳业大数据显示
，液态奶产量达2580.1万吨，生鲜乳费用因成本上升预计维持高位 ，进口以大包粉
、包装牛奶为主
，出口量小但增速显著，干乳制品市场潜力大
。

〖贰〗、喷粉量增加 ，进口依赖度下降为应对过剩
，牧场将剩余原奶喷粉储存，2024年1-6月中国进口大包奶粉同比减少7% ，国内喷粉量增加部分替代了进口需求。但喷粉库存压力显著，2023年龙头乳企大包粉库存折合生鲜乳140万吨
，2024年库存可能进一步累积，长期看喷粉仅是短期缓冲手段 。

〖叁〗 、在这5年的产能扩张周期中 ，成母牛数量增长超过40%
，原奶年产量提升超过30%，但同期下游乳制品年产量仅增长约18%
。原奶费用在2021年达到高点后开始下行 ，近来主产区生鲜乳费用为2011年以来新低。